Pénurie de gazole hiver 2026-2027 : pourquoi le gazole manque plus que le brut

1. Pourquoi le gazole manque plus que le brut

Point au 11 octobre : la Russie assouplit son interdiction d'exporter du gazole ; rien n'est encore livré. Le président Trump a écrit le 9 octobre que la Russie livrerait immédiatement plus de 300 000 tonnes de gazole au marché américain et mondial, 500 000 tonnes de plus en novembre, puis un million (Truth Social via Al Jazeera). Après un entretien téléphonique d'une heure et demie entre Poutine et Trump, le Kremlin n'a confirmé que sa disponibilité à livrer du pétrole et des produits pétroliers, sans volumes (Al Jazeera). Le 10 octobre, le gouvernement russe a assoupli l'interdiction d'exporter du gazole, d'abord pour 500 000 tonnes ; le vice-Premier ministre Novak a cité 300 000 tonnes en octobre, 500 000 en novembre et un million en décembre, et peut-être jusqu'à trois millions par mois ensuite (TASS). Le marché a réagi dès l'annonce de Trump : le contrat à terme américain sur le gazole et le fioul (ULSD) a perdu 4,6 % le 9 octobre, à 4,73 $ le gallon ; DTN cite aussi des informations sur le feu vert chinois aux exportations.

Pour la pénurie elle-même, cela ne change d'abord pas grand-chose. Les volumes sont annoncés, pas livrés, et ils dépendent de ce que les raffineries russes peuvent produire après les frappes de drones ukrainiennes. Le problème de fond, décrit dans les paragraphes suivants, reste entier : il manque surtout des produits raffinés, moins du brut.

Du brut, il y en a ; ce qui manque, c'est la capacité de raffinage qui le transforme en gazole et le fret qui l'achemine là où on en a besoin. Deux cotations du même soir le montrent : le 22 septembre 2026 à 19h40, le Brent valait 99,80 $ le baril et baissait, le gazole ICE valait 1 452,50 $ la tonne et montait de 0,99 % (HeizOel24.at). En convertissant la tonne au facteur habituel de 7,45 barils, un baril de gazole coûte environ 195 $, soit près de 95 $ de plus que le brut dont il est issu. Cet écart, le crack spread gazole, c'est la pénurie en un chiffre ; notre conversion est une approximation, l'ordre de grandeur ne l'est pas. Dix jours plus tard, le 2 octobre à 13h14, le gazole valait 1 385 $ la tonne (−4,33 %) et le Brent 100,03 $ (−3,08 %) ; au même facteur, cela fait environ 186 $ le baril de gazole, soit près de 86 $ de plus que le brut (HeizOel24.ch, notre approximation).

Depuis le 1er octobre, l'écart se chiffre : le brut est de retour, pas les produits. Selon Kpler (au lundi 28 septembre), 13,5 millions de barils de brut par jour franchissent le détroit d'Ormuz, soit le niveau d'avant-guerre ; les produits raffinés n'atteignent que 677 000 barils par jour en moyenne sur sept jours, contre 3,6 millions avant la guerre, un peu moins d'un cinquième (IBTimes d'après Kpler, 1er octobre). Derrière, il y a le raffinage : les raffineries du Moyen-Orient ont traité environ 7,3 millions de barils par jour en août contre 9,9 millions en février, et Kpler n'attend pas de retour complet avant le deuxième trimestre 2027. Environ 40 % du brut du Golfe quitte désormais la région sans passer par Ormuz, contre 17 % avant la guerre (Kpler). L'annonce « Ormuz circule de nouveau » vaut donc pour le brut, pas pour le gazole.

Trois causes se superposent. D'abord Ormuz : les pays du Golfe sont de gros exportateurs de produits finis, et Bloomberg signalait le 10 septembre que les expéditions de produits par le détroit repartent plus lentement que le brut ; le fret pèse désormais au moins 25 % du prix du brut vers l'Asie (OilPrice.com, 22 septembre). Ensuite la Russie : après des frappes de drones, trois des six plus grandes raffineries de diesel du pays ont dû réduire ou arrêter leur production en septembre (Hydrocarbon Processing, 16 septembre) ; l'interdiction d'exporter du diesel court jusqu'au 31 octobre pour les producteurs, l'essence est interdite jusqu'en janvier et le kérosène jusqu'en novembre (Moscow Times, 30 septembre). Enfin le taux d'utilisation : les raffineries américaines tournaient à 96,8 % dans la semaine close le 11 septembre (DOE via HeizOel24), les européennes au maximum selon Motor16 ; cet outil industriel ne produira pas davantage de gazole. Depuis le 1er octobre s'ajoute l'arrêt rapporté des exportations chinoises de produits (Reuters via Dawn, sans confirmation officielle) ; la suite est dans la section « Ce que l'hiver apporte ».

3. Ce que l'hiver apporte : pénurie ou seulement prix ?

Point au 11 octobre : l'EIA prévoit des prix du fioul élevés mais en baisse. Dans son Winter Fuels Outlook du 6 octobre, elle table, pour les ménages américains chauffés au fioul, sur un prix moyen de 5,26 $ le gallon de novembre à mars, soit 34 % de plus que l'hiver précédent, avec une trajectoire mensuelle de 5,79 $ en novembre à 4,84 $ en mars. Elle cite la hausse des prix du brut et des distillats, une activité de raffinage mondiale plus faible, la demande à l'export et de faibles stocks américains de distillats ; sur la sécurité d'approvisionnement, ses perspectives hivernales ne se prononcent pas. Pour le Brent, elle prévoit environ 105 $ au quatrième trimestre 2026 et 84 $ en moyenne en 2027 (STEO, 6 octobre). Les chiffres des perspectives de septembre, dans le paragraphe suivant, restent en place comme historique.

L'EIA n'attend pas de pompes vides mais des prix élevés : 5,55 $ le gallon de diesel au quatrième trimestre 2026 et 5,66 $ pour le fioul, puis un repli à 4,40 et 4,31 $ en moyenne en 2027 quand les contraintes d'Ormuz se desserreront au deuxième trimestre 2027 (STEO, 9 septembre). Le marché met un prix sur la rareté, il ne la rationne pas ; le rationnement a été l'exception en mars 2026 (la Slovénie a limité les particuliers à 50 litres par jour, Wikipedia) et l'est resté. Ce que l'hiver ajoute est saisonnier : la demande de fioul dans le Nord-Est américain et en Europe, le gazole d'hiver aux additifs plus chers à partir de novembre, et le froid qui augmente la consommation au kilomètre.

Plusieurs décisions côté offre se sont ajoutées ces derniers jours, et elles concernent les produits, pas le brut. Chine : selon Reuters, les raffineurs chinois ont suspendu leurs exportations de produits raffinés, sauf vers Hong Kong et Macao, jusqu'à nouvel ordre ; Reuters ne nomme pas de carburants précis, la source est constituée de quatre personnes au fait du dossier, et aucune confirmation officielle chinoise n'existe ; le Brent a clôturé à 102,31 $ le 1er octobre, en hausse de 4,37 %, et Dawn cite comme autre moteur ce jour-là un article du Wall Street Journal sur un troisième porte-avions américain (Reuters via Dawn). Russie : l'interdiction d'exporter du diesel court jusqu'au 31 octobre pour les producteurs et jusqu'en janvier pour les non-producteurs ; l'essence est interdite à l'export jusqu'en janvier, le kérosène jusqu'en novembre. Le gouvernement invoque l'approvisionnement intérieur pendant la saison des récoltes et les pénuries après les frappes de drones ukrainiens sur les raffineries (Moscow Times, 30 septembre).

Poutine a déclaré le 1er octobre au forum Valdaï que, selon sa propre estimation, les frappes sur les raffineries coûtent à la Russie environ 1 % du PIB, et demandé : « How is our diesel supposed to reach the global market with sanctions still in place? It can't. » À titre de repère, la Russie a elle-même interdit jusqu'au 31 octobre les exportations de diesel des producteurs (Moscow Times, 30 septembre). Il a jugé absurde de renoncer aux attaques contre des navires ukrainiens en échange de la fin des frappes sur les raffineries (Meduza, 1er octobre). Dans la nuit du 1er au 2 octobre, des drones ont touché la raffinerie de Volgograd, l'usine chimique Kaustik et une station Transneft avec un dépôt près de Samara ; le gouverneur de Volgograd a parlé d'une attaque massive de drones contre des infrastructures industrielles, une personne a été blessée, et les incendies à la raffinerie et au dépôt ne sont pour l'instant attestés que par des vidéos de témoins, sans confirmation officielle (Meduza, 2 octobre). Un décret du 28 septembre interdit en outre de publier les données des raffineries, des exportations, des acheteurs et des routes, sauf si l'entreprise les publie elle-même ; selon Reuters, cela doit compliquer l'application des sanctions (Kyiv Independent). La conséquence : les chiffres indépendants sur les arrêts en Russie se feront plus rares.

S'y ajoutait un différend sur les réserves. Le président Trump avait exigé de l'Europe au moins 100 millions de barils de diesel et menacé d'interdire les exportations de diesel américain ; la Commission européenne a répondu : « We fully reject a ban on diesel. A ban would not be beneficial to anyone. It would undermine our trust in the US as a reliable partner. » Auparavant, l'UE avait examiné une contre-proposition française : 50 millions de barils de diesel issus des stocks européens plus 50 millions de barils de brut de membres de l'AIE. Dans l'après-midi du 2 octobre est tombée la décision : le G7 libère, via l'AIE, 100 millions de barils de gazole et de brut, avec un démarrage immédiat et un étalement sur quatre mois, dont une part « substantielle » de gazole dans les 20 premiers jours (The Irish Times, mis à jour à 16h25). Après l'annonce, le contrat à terme européen sur le diesel a perdu 8 %, à 1 337,75 $ la tonne, et le Brent est passé un temps sous 99 $ (Irish Times ; Trading Economics). Au stade intermédiaire de près de 6 % (1 364 $ la tonne), le journal avait jugé possibles environ huit centimes par litre à la pompe ; nous n'avons pas de calcul pour la situation après la décision. Savoir si la menace de Trump d'interdire les exportations vaut encore après la décision reste ouvert.

Deux choses pourraient changer le tableau rapidement. À la hausse : un échec des discussions sur Ormuz comme le 8 juillet, de nouvelles pannes de raffineries en Russie ou de nouvelles attaques contre des navires ; le 1er octobre, un projectile non identifié a touché un pétrolier dans le détroit d'Ormuz, un incendie s'est déclaré à bord, l'équipage est indemne, et la dépêche ne nomme aucun responsable (UKMTO via Asharq Al-Awsat). À la baisse : une réouverture du détroit aux produits aussi ; elle ferait baisser le brut vite et le gazole lentement, parce qu'il faut d'abord reconstituer les stocks (voir Réouverture d'Ormuz : trois scénarios). En France, l'aide de 100 € pour les gros rouleurs annoncée le 22 septembre est détaillée sur Aide carburant de 100 €. Le prochain rendez-vous ferme est le 31 octobre, date à laquelle prend fin l'interdiction russe d'exporter du diesel pour les producteurs, sauf nouvelle prolongation.